【券商聚焦】国盛证券保管新东方(09901)“买入”评级 料8月起与辉同业剥离影响摒除
2024-08-09金吾财讯 | 国盛证券发研报指，新东方(09901)发布FY2024财报。FY2024Q4(2024年3月1日-2024年5月31日)达成净营收11.37亿好意思元(yoy+32.1%)，进步上一季度事迹率领(11.02~11.27亿好意思元)，Non-GAAP主张利润0.36亿好意思元(yoy-53.8%)，Non-GAAP归母净利润0.37亿好意思元(yoy-40.5%)。FY2024全年净营收43.14亿好意思元(yoy+43.9%)，Non-GAAP主张利润4.73亿好意思元(yoy+
金吾财讯 | 浙商证券发研报指，好意思团(03690)当今与抖音竞争趋缓神气下的三大新增长点：1）好意思团酒旅虽专注下千里商场，但低星低线上风结识且份额较高，将有望执续受益于小众地、低线县域游火热趋势；到综方面，下千里商场关于丽东谈主好意思容、培训讲明等细分赛谈需求徐徐增长。由于策划起点与花样的根底不同，该行以为抖音和好意思团到店将永恒保执错位竞争不改，分享生态扩容红利，到店酒旅业务增漫空间充分。2）到店、到家的协同需要被敬爱，其中生态会员体系“神会员”的打造将故意于高频需求带动低频需求、中枢
金吾财讯 | 正直证券发研指，7月30日，同程旅行(00780)公告与腾讯续签计谋和谐及营销推行框架条约：2024/1-2027/1时分，公司就流量处事告白及营销向腾讯支付处事费上限所有这个词为65.54亿元、较2021/1-2024/7同时增长67%。其中，流量处事/告白及营销处事费上限区分为25.35/40.19亿元，较2021/1-2024/7同时增长50%/80%；2024/1-2027/7时分，腾讯就告白及营销推行处事向公司搪塞处事费共计为3.06亿元，较2021/1-2024/7同
金吾财讯 | 安信国外发研报指，361度(01361)Q2活水保管快速增长，电商施展亮眼24Q2，361度成东说念干线下活水同比增长约10%，童衣线下同比增长中双位数，线下增速环比放缓，但收成于公司线上线下的各异化定位，电商执续高增长，同比录得30-35%的增长。618时间，公司电商渠说念销售额同比增长94%，位各国居品牌第三，销量增长99%，位列行业第一，全渠说念尖货销量超24万件，同比增长167%。 该行以为，客岁公司获纳入港股通明，市集讲理度获得进一步普及，也有助提高往复量与通顺性。在破
金吾财讯 | 天风证券发研报指，京东集团(09618)司自生意务壁垒深厚，POP生态成立稳步推动，用户的糜费体验提高有望与刺激糜费需求造成良性发展的正轮回。该行以为跟着中国糜费商场的稳步复苏，平台的廉价供给丰富度的提高或为后续下千里商场的攻坚及老用户的激活打下基础。 该行瞻望，京东集团24Q2收入同比飞腾0.5%至2893亿元，收入增短永恒承压，主要系1)举座来看，终局糜费举座弘扬偏弱，地产商场处于底部盘整阶段；2)分品类来看，京东3C家电等中枢品类受客岁高基数影响增长放缓，日百品类在3P生态
金吾财讯 | 财通证券发研指，特步海外(01368)公布2024年二季度及上半年运营数据，2024Q2特步主品牌全渠说念活水同比增长10%，扣头约75折，上半年特步主品牌全渠说念活水同比增长高单元数，渠说念库存盘活约4个月。 该行指，公司线上弘扬亮眼，线下或受天气不利身分影响。分渠说念看，Q2线上活水同比+25%，其中618时辰集团电商GMV同比增长50%+，特步主品牌电商GMV同比增长40%+，线上增速较高一方面系客岁电商基数较低，另一方面系公司诊治计策，将部分廉价家具再行引入线上渠说念。线
金吾财讯 | 国泰君安发研指，瞻望小米集团(01810)智妙手机FY24Q2收入约为457亿元，同比+25%。小米低端智能机的份额捏续进步，中端智能机份额踏实，高端智能机的份额略有下滑，在中国合座手机市集市占率踏委果15%。该行以为小米手机业务竞争力来自于同等价位的时间立异水平，同期小米胜仗拓展欧洲、拉好意思、非洲、东南亚等国外市集，凭借出色性价比取得用户粗俗招供，用户诚心度和怡然度高。 该行暗示，瞻望公司IOT业务FY24Q2收入约为249亿元，同比+12%。二季度是空调出货的岑岭期，在61
金吾财讯 | 光大证券发研报指，百度集团(09888)的第六代无东谈主车已达到L4级别的全无东谈主驾驶水平，且整车费本比较上一代下落了60%，单车造价仅为20万。由于平台补贴，Apollo Go当今运营的收费较低，跟着全无东谈主驾驶比例的升迁、时空粉饰和运营后果的升迁以及平台补贴的减少，昔时Apollo Go有望率先在武汉杀青盈利，并在2025年全面进入盈利期。百度自动驾驶业务部总司理陈卓在Apollo DAY2024上称Apollo Go可能成为各人首个杀青生意化盈利的自动驾驶出行作事平台。
金吾财讯 | 招商证券发研报指，京东集团(09618)2024Q2计议质地抓续进步，毛利率大幅增长，主要源于1)平台凭借鸿沟上风抓续增强议价才调，镌汰采购老本，2)Q2以ROI为要点进行高效补贴，营销开销有所改善，3)高毛利日百类占比进步带动毛利率增长。长久看平台自营花样壁垒深厚，改日平台在商超品类议价及家电类目高毛利款诱惑方面仍有进步空间，利润有望保管持重增长。 该行续指，京东自营花样壁垒坚实、平台花样增长后劲大，看好公司长久增长韧性以及计议质地抓续改善下的利润进步空间，瞻望2024-202
【券商聚焦】摩根大通保管祥瑞汽车(00175)“中性”评级 指首季功绩疏漏符预期
2024-07-05金吾财讯 | 摩根大通发研报指，祥瑞汽车(00175)本年首季功绩疏漏允洽预期，获利于公司较好的居品组合，祥瑞首季收入增长56%，平均售价升约6%。外洋市集占举座销售的18%，较2023年约16%有所提高。但由于竞争日趋蛮横，毛利率由客岁同时的14.2%下调至期内的13.7%。而因规模效应，极氪首季吃亏按年收窄约35%。 该行预期本年第二季及下半年利润率将录抓续改善，并竣事与2023年下半年竣事相约的盈利水平。该行指，预期公司本年有望竣事190万辆的销量见地，主要由于获利于配备新一代PHEV技
