金吾财讯 | 交银国际发研报指，长城汽车(02333)发布2024年半年度事迹预报，展望上半年归母净利润65亿元到73亿元（东说念主民币，下同），同比增多377.5%到436.3%。扣非净利润为50亿元到60亿元，同比增多567.1%到700.6%。以事迹预报的中位数估量，长城汽车2季度归母净利润/扣非净利润为36.7亿元/34.7亿元，环比离别增长13.8%/71.7%。天然上半年长城汽车销量安适，贵金属投资但其高价位车型销量增长较高，同期出口销量占比也有较着进步，令2季度盈利保合手强盛走势。

该行把2024/25年毛利率预测由17.6%/17.6%上调至20.2%/20.6%，主要反应坦克品牌销量飞腾和外洋销量占比提高。销量约略保管安适，但家具结构改善有望令盈利水平鄙人半年合手续改善。该行上调2024/25年盈利预测65.5%/77.8%。该行保管买入评级，基于10.6倍2024年预测市盈率（为已往两年历史平均市盈率水平），上调指标价至16.3港元（原12.25港元）。

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